DoNews12月28日消息，據(jù)摩斯IPO報(bào)道，12月29日，北交所上市委將召開審議會(huì)議，對(duì)沈陽(yáng)廣泰真空科技股份有限公司的IPO申請(qǐng)進(jìn)行審核，公司計(jì)劃募集資金1.68億元，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，律師事務(wù)所為北京大成律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。
廣泰真空是一家專注于真空裝備的研發(fā)、制造和銷售，并具有從設(shè)備自主設(shè)計(jì)到制造交付一體化能力的高新技術(shù)企業(yè)，公司致力于功能材料領(lǐng)域，尤其是稀土永磁行業(yè)，主要產(chǎn)品包括真空燒結(jié)爐、真空熔煉爐、真空鍍膜機(jī)等真空設(shè)備，下游應(yīng)用廣泛，包括稀土永磁行業(yè)、儲(chǔ)氫材料加工行業(yè)、光伏領(lǐng)域、機(jī)械電子加工行業(yè)、金屬加工行業(yè)等。
公司前身廣泰有限成立于2013年5月29日，并于2022年1月27日整體變更為股份有限公司，公司于2024年12月27日在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓。
報(bào)告期內(nèi)（2022年至2025年三季度），廣泰真空的營(yíng)業(yè)收入分別為2.81億元、3.12億元、3.79億元、3.42億元；凈利潤(rùn)分別為4425.59萬元、7303.45萬元、6894.41萬元、7667.47萬元。
從收入結(jié)構(gòu)來看，公司主要產(chǎn)品為燒結(jié)爐和熔煉爐，報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為91.33%、93.53%、97.00%和96.42%。
報(bào)告期內(nèi)，公司來源于燒結(jié)爐的營(yíng)業(yè)收入分別為17,855.11萬元、15,178.66萬元、26,247.54萬元和19,034.39萬元，2024年度公司的燒結(jié)爐收入大幅增長(zhǎng)，主要受益于公司自身產(chǎn)品實(shí)力的強(qiáng)勁、不斷開拓客戶以及公司產(chǎn)能的擴(kuò)張，使得營(yíng)業(yè)收入保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為27.32%、33.55%、30.81%和35.00%，報(bào)告期內(nèi)的毛利率變動(dòng)主要系公司的收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)導(dǎo)致。2023年度，公司毛利率增長(zhǎng)較多，主要系公司熔煉爐收入占比為44.74%，遠(yuǎn)高于往年27%左右的占比，同時(shí)熔煉爐的毛利率相對(duì)較高所致。
2024年度，公司的燒結(jié)爐產(chǎn)品收入占比較高，熔煉爐產(chǎn)品的收入占比下降，導(dǎo)致公司的毛利率有所下降。2025年1-9月熔煉爐產(chǎn)品的收入占比上升，公司的銷售毛利率相應(yīng)提升。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為27.32%、33.55%、30.81%和35.00%，同行業(yè)可比公司平均綜合毛利率分別為42.43%、40.24%、38.21%和39.38%。
公司整體毛利率低于同行業(yè)可比公司，主要系目前A股暫無完全可比的企業(yè)，公司與同行業(yè)可比公司具體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及應(yīng)用領(lǐng)域均存在一定差異。
報(bào)告期內(nèi)，公司向前五名客戶銷售占比分別為42.09%、42.17%、48.20%和40.81%，不存在向單個(gè)客戶銷售比例過大或?qū)我豢蛻粲兄卮笠蕾嚨那闆r。
報(bào)告期內(nèi)，公司向前五名供應(yīng)商采購(gòu)占比分別為26.24%、28.36%、29.97%及32.60%。公司不存在向單個(gè)供應(yīng)商采購(gòu)比例超過50%或?qū)我还?yīng)商有重大依賴的情況。
公司期間費(fèi)用主要由銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用構(gòu)成。報(bào)告期內(nèi)，公司的期間費(fèi)用分別為3,577.45萬元、3,973.28萬元、4,543.27萬元和3,131.85萬元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為12.75%、12.75%、11.99%和9.16%。
報(bào)告期內(nèi)公司期間費(fèi)用變動(dòng)范圍較小，從結(jié)構(gòu)上看，期間費(fèi)用中占比較大的是管理費(fèi)用。報(bào)告期內(nèi)，管理費(fèi)用在期間費(fèi)用中的占比分別為49.33%、50.94%、50.42%和45.61%。
報(bào)告期內(nèi)，公司的銷售費(fèi)用分別為578.38萬元、499.48萬元、663.83萬元和595.06萬元。2023年度公司的銷售費(fèi)用有所降低，主要系銷售傭金及咨詢費(fèi)減少所致。
報(bào)告期內(nèi)，可比公司平均銷售費(fèi)用率為3.69%、4.50%、4.07%和4.05%，發(fā)行人銷售費(fèi)用率為2.06%、1.60%、1.75%和1.74%。2023年度，發(fā)行人銷售費(fèi)用率與頂立科技、北方華創(chuàng)接近，低于可比公司恒進(jìn)感應(yīng)。
報(bào)告期內(nèi)，公司管理費(fèi)用金額分別為1,764.84萬元、2,024.13萬元、2,290.93萬元和1,428.30萬元。報(bào)告期內(nèi)，可比公司管理費(fèi)用率平均值分別為8.53%、9.90%、10.15%和10.51%，發(fā)行人管理費(fèi)用率分別為6.29%、6.50%、6.05%和4.18%，與同行業(yè)公司處于可比范圍區(qū)間內(nèi)。2023年度與2024年度，恒進(jìn)感應(yīng)的管理費(fèi)用率大幅上升主要原因系銷售收入相較2022年度同比下降較多，而管理費(fèi)用保持穩(wěn)定增長(zhǎng)導(dǎo)致。
報(bào)告期各期，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為1,299.77萬元、1,667.96萬元、1,856.99萬元和1,745.85萬元，主要是人工費(fèi)用和直接材料費(fèi)用等。報(bào)告期內(nèi)完整年度公司的研發(fā)費(fèi)用保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，主要系公司為保持市場(chǎng)主導(dǎo)地位持續(xù)加大研發(fā)投入，研發(fā)項(xiàng)目的材料領(lǐng)用以及人工投入同比增加。
2024年度，公司進(jìn)一步加強(qiáng)研發(fā)投入，提高研發(fā)人員的薪酬水平，研發(fā)費(fèi)用同比上升。報(bào)告期內(nèi)，可比公司平均研發(fā)費(fèi)用率為8.80%、11.20%、9.26%和11.66%，發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用率為4.63%、5.35%、4.90%和5.11%。
公司研發(fā)費(fèi)用率與頂立科技整體相接近，低于北方華創(chuàng)與恒進(jìn)感應(yīng)的研發(fā)費(fèi)用率。北方華創(chuàng)主營(yíng)半導(dǎo)體裝備業(yè)務(wù)，持續(xù)專注于半導(dǎo)體基礎(chǔ)產(chǎn)品領(lǐng)域的研發(fā)與創(chuàng)新，具有較強(qiáng)的技術(shù)積累和研發(fā)實(shí)力，研發(fā)費(fèi)用率較高；2023年度和2024年度，恒進(jìn)感應(yīng)因收入下滑導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用率增長(zhǎng)，提高了同行業(yè)平均水平。
報(bào)告期各期，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用金額分別為-65.54萬元、-218.30萬元、-268.47萬元和-637.36萬元。利息支出主要系公司支付的銀行的貸款利息，利息收入主要為銀行存款利息收入。公司財(cái)務(wù)費(fèi)用金額較小，財(cái)務(wù)費(fèi)用率與同行業(yè)可比公司平均水平較為接近。
