下行趨勢反彈，排產(chǎn)增長超三成
空調(diào)排產(chǎn)在經(jīng)歷連續(xù)四個月的下滑后，于2026年初呈現(xiàn)反彈態(tài)勢，內(nèi)銷排產(chǎn)同比增幅超過三成。然而，行業(yè)面臨的市場壓力并未得到根本性緩解。奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，11月空調(diào)零售量同比下滑24.8%；從渠道監(jiān)測來看，11月線上、線下銷量分別下降26.2%和44.8%，且降幅仍在持續(xù)擴大。生產(chǎn)端方面，奧維云網(wǎng)最新排產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，1月空調(diào)內(nèi)銷排產(chǎn)884萬臺，同比增長32.0%；出口排產(chǎn)1113萬臺，同比增長14.0%。內(nèi)銷與出口排產(chǎn)均實現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，增速表現(xiàn)較為顯著。但在這一積極數(shù)據(jù)背后，仍需冷靜下來思考。
內(nèi)銷：時間錯期下的亮眼數(shù)據(jù)
節(jié)日時間錯期，企業(yè)排產(chǎn)前置
2026年春節(jié)落于2月，相較2025年1月的春節(jié)提前，導(dǎo)致今年1月成為空調(diào)企業(yè)備貨、排產(chǎn)的關(guān)鍵窗口期。受此影響，工廠將部分2月產(chǎn)能前移至1月，推高了當(dāng)月排產(chǎn)數(shù)據(jù)。奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2025年開年空調(diào)零售量受元春節(jié)假日影響，1月線上零售量下降23.0%。這種節(jié)奏調(diào)整使得1月內(nèi)銷排產(chǎn)同比增幅明顯，呈現(xiàn)“開門紅”態(tài)勢。然而，這并不代表終端銷售同步好轉(zhuǎn)。相反，受節(jié)假日消費分散、經(jīng)濟(jì)預(yù)期偏弱等因素影響，1月空調(diào)零售預(yù)計仍將承壓。
消費趨勢下行，難掩低迷表現(xiàn)
空調(diào)市場在長期補貼與煥新政策推動下已進(jìn)入存量階段，市場趨近飽和。奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2025年11月空調(diào)線上線下零售量分別同比下滑26.2%和44.8%，在“雙十一”重要市場促銷節(jié)點仍呈現(xiàn)雙位數(shù)大幅下滑。這反映出需求階段性疲軟，背后既有前期透支影響，也受地產(chǎn)配套需求減弱等因素共同制約。行業(yè)競爭正從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)升級與價值重塑。
出口：出口旺季疊加生產(chǎn)節(jié)奏，同比由負(fù)轉(zhuǎn)正
2026年1月，空調(diào)出口排產(chǎn)同比增長14.0%，實現(xiàn)自2025年5月以來連續(xù)7個月負(fù)增長后的首次由負(fù)轉(zhuǎn)正，且增幅達(dá)到雙位數(shù)。這一轉(zhuǎn)變主要由兩方面因素推動：一方面，1月海外備貨需求季節(jié)性回升，企業(yè)加快出口生產(chǎn)節(jié)奏；另一方面，部分企業(yè)為應(yīng)對春節(jié)假期的生產(chǎn)缺口，有意將后續(xù)訂單排產(chǎn)提前，從而推高了1月的出口排產(chǎn)規(guī)模。
結(jié)語：結(jié)構(gòu)性調(diào)整持續(xù)，行業(yè)期待價值突圍
2026年1月空調(diào)排產(chǎn)的增長，主要貢獻(xiàn)來自于春節(jié)錯期帶來的節(jié)奏前移，而非終端需求的真實反彈。當(dāng)前行業(yè)仍處于“高庫存、低價格、弱需求”的三重壓力之下，短期內(nèi)市場壓力的影響仍可能延續(xù)。
盡管面臨短期壓力，這一過程也正推動行業(yè)從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向價值競爭。中長期來看，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐步改善與產(chǎn)業(yè)自身結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，空調(diào)行業(yè)會步入更加健康、可持續(xù)的發(fā)展軌道。
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